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比特币是货币吗?比特币为什么不能取代法币_微博@AlbertTheKing

​​比特币死多的最大梦想,就是有朝一日比特币取代法币,自己因为囤货变成掌握全世界财富千分之一万分之一的人,然则这是不可能的。

首先为了避免抬杠的出现,我们要定义好一些容易起争议的概念:

  1. 我们不谈货币,因为货币的定义很模糊,很多商品都曾经被当做货币使用,货币的概念跟本文的核心观点没有太大关系。
  2. 法币,是指主权国家发行的,或者中心化发行的,可以按需求增发和注销的货币。法币的增发(注意不是纸币的印刷)是零成本的,因为只需要决策(注意不只是权利主体可以增发,你也可以增发法币,这一点很多不懂经济的人都不知道,后面慢慢讲)。
  3. 商品,是指有生产成本(也就是不易复制),有市场需求的东西(可以是实体的也可以是数码的),比如黄金和比特币就都是商品。

比特币为什么不能取代法币

法币的最核心功能

合理规划和分配社会资源。

比特币死多最常引用的论据就是:法币的通胀导致持币人亏损了。我很明确的告诉你:这句话是屁话。

问题在哪?

首先,持币人亏损这个事重要么?法币可以细分成如下:

M0:流通中的现金

M1=M0+商业银行的活期存款

M2=M1+商业银行的定期存款+储蓄存款

其中M0占比M2,目前国内这个数据只有4.1%

其中M0占比M2,目前国内这个数据只有4.1%

​​也就是M0只占M2的4.1%。

​2017年中国社会总财富29T美元,约合200万亿rmb,M0占社会总财富约3.5%

所有社会总财富里,只有M0是受通货膨胀影响的(M2除去M0的部分都是有利息的,可以抗通胀),因为你持有的财产比如房子和股票,实际价值都不受通胀影响。

通货膨胀对财富再分配起了多大影响?

答案是每年2%*3.5%=万分之7(2%是平均年通胀率)。每年不到万分之7的财富再分配效应,国内算出来平摊到每个人头上是约90元人民币的数量,跟更明显更重要的财富再分配手段。

纳税相比,通胀给持币人带来的财富再分配影响仅仅是人均年纳税量的1%(2017年国内纳税总量大约14万亿rmb)。值得拿出来说事么?

正所谓凡是不谈剂量的毒性都是耍流氓,凡是不给量的经济论据都是抬杠。

法币的核心功能的实现

靠的是人人可以增发,随时可以注销,动态调整为适合社会经济的运作。

是的,你没看错,人人可以增发法币。怎么增发?就是靠资产来派生流动性。

这里先谈一个常见的谬误,“房价涨导致资金都沉淀到房地产里”。

因为房地产是创造流动性的,而不是“沉淀流动性的”,房子造出来之后,屋主是可以抵押房产去贷款派生出来更多流动性的,不存在房价暴涨导致流动性枯竭的情况。

正如同不存在股市暴涨导致的流动性枯竭,恰恰相反,股市暴跌才会导致流动性枯竭,大家仔细想想。

比如你有一套价值一千万rmb的房产,但是手里一分钱现金没有,你想创业,怎么办?

最简单的办法,就是去银行抵押房产贷款创业。你抵押房产贷款的过程中,并没有拿任何人的钱,你拿到的钱,是真真正正“无中生有”的,银行在资产负债表上左右各加一项,你的钱就拿到了,可以去创业了。

比如你贷款500万创业,银行就在你的账户下加了个500万的数字,在自己的账户下加了500万的应收欠款(具体可能不这么叫,我不是专业会计,你明白意思就好);

等你创业赚到钱了,来银行还贷的时候,再把派生出来的这500万注销掉。

这一来一回的过程,你创业了,创造了社会财富,带来了就业,解决了一部分老百姓的吃饭问题,无中生有了500万又原地注销了500万,这就是法币的真正作用,也就是经济流通。

增发货币

考虑到币圈读者的普遍经济学水平简化了很多细节,不过也导致容易产生误解,我来写详细一点:

真实的法币无中生有过程,最终是要通过央行完成的,具体路径是这样的:

  1. 你去抵押房子贷款创业,微观上增加了全社会对流动性的需求。(比如经济高速发展阶段,创业增加,社会生产力提高)
  2. 银行流动性因此不足,贷款利率升高。(或者流动性枯竭,所谓钱荒)
  3. 央行开始调控,增加货币供给,可以通过准备金率,可以通过QE,也就是直接在资产负债表上加0。
  4. 具体方式,以美国为例,美联储是央行,负责给资产负债表加0,美国政府提供抵押品,也就是美国国债,把国债卖给美联储,美联储无中生有了美元,被美国政府拿去用,美国政府再通过各种方式把这些美元流动性注入到民间。

这一系列过程实际效果,就是你把房子当做抵押品信用派生无中生有了美元(因为如果最开始不是无数个“你”的创业需求导致流动性不足,就不会有美联储无中生有创造流动性的过程了),虽然表面上并非商业银行印钞给你,但是实际结果就是这样(或者说央行印钞和商业银行印钞是等效的)

现在假设没有法币了,全世界都只能用比特币,我问你这个无中生有的过程要怎样实现?

怎样让你有个房子但是又不想卖的情况下给你变出来创业用的资金(实际就是调派给你创业用的社会资源,通过法币的形式实现而已)?你能无中生有比特币么?如果比特币能增发了,那还叫比特币么?

是否可以增发,这是一个非常关键的点

打个比方,人体的血液循环系统是有造血功能的,血液量也是随着身体条件的变化而变化的,如果婴儿时期就固定了血量,那人要怎么长大?

一个不能增发的货币体系(比如就用btc好了),既得利益者(也就是持币大户)是有很大优势的,因为流动性大部分都在他们手里,当社会发展需要额外流动性时,只能去找他们要,供需决定了社会发展的额外好处也会大部分被他们占据,也就是社会的初始财富分配很难改观,这个社会就是死的。

反之一个可以增发的货币体系,比如法币体系,既得利益者的地位是不能躺着长期保持的。

因为社会在进步,科技在进步,社会总财富在增加,他们(躺着)持有的财富占社会总财富的比例就会越来越小,这样才能让更有能力的个体有更多机会竞争到高位

流动性的创造导致资金变得便宜,也就是贷款利息降低,也就是创业的更多利润可以归创业者自己。

当然,这也是为什么很多早期持比特币的大户坚持的认为比特币可以取代法币的原因之一,可以自身利益最大化嘛。

今天就先写这么多,币圈的老玩家最常见的毛病就是不懂经济学,连个量化都没有就想当然下结论。

我说的情况,针对的是现有社会体制,你要说未来会怎样怎样,那属于社会变迁,毕竟当AGI造出来之后还有没有人类存在都不一定的事,就不扯那么远了。

以上

微博@AlbertTheKing

2018.6.7 ​​​​


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