寒武纪与海光的估值锚定：营收增速与股价的双向锚定逻辑@金融街老裘
金融街老裘拆解寒武纪2026半年报：二季度营收环比仅增7.8%，合同负债腰斩、预付款与存货暴增暴露资产负债表瑕疵；对比海光信息，寒武纪靠净利率驱动ROE、海光靠规模加杠杆，两者护城河各异。估值贵不贵全看下半年能否加速。
芯片
AI芯片的胜负，不只在设计环节关注 GPU、AI 加速芯片、晶圆代工、封装测试、先进封装和数据中心半导体。重点不是新品参数，而是谁有产能、谁卡在封装、谁能完成客户导入并实现交付。
Ai神吐槽
国产硅片为什么不赚钱盈利：折旧高峰带来的利润困境@晚点财经
全球硅片ASP从0.99跌到0.88美元，沪硅2025净亏15.08亿、SUMCO亏117.5亿日元，12英寸出货+27%却以价换量——AI狂潮里最上游为何越扩产越亏？
芯片设计为什么这么贵？流片风险上亿美元成本太高@饭统戴老板
芯片设计的云端战事 导读：陈立武立下「芯片只给两次流片机会」的硬规，黄仁勋为Blackwell出货延迟半年心急如焚，背后是流片成本飙升和首次流片成功率跌至14%的行业寒冬。文章围绕安谋科技把核心IP锁在本地、把EDA仿真算力甩到云端的真实案...
