区块链神吐槽英伟达的“泡沫”思考
本周五，华尔街迎来了一场AI狂欢，AI芯片龙头英伟达一夜暴涨2733亿美元，创下了全球资本市场历史上最大单日涨幅。
当年中国跟美国在互联网掰手腕的BATJ四大平台公司中，阿里巴巴1949亿，百度387亿，京东377亿，也就是说，英伟达仅仅一夜，就涨了阿里+百度+京东的市值。
这巨大的估值“泡沫”，也引发了巨大的分歧，一部分朋友对之嗤之以鼻。
周末，政事堂针对泡沫与改革的问题，跟大家分享一些不成熟的个人观点。
自从荷兰人发明证券交易所并搞出来郁金香泡沫以来，东方和西方在产业革命上，逐渐走了两条不同的道路。
西方普遍喜欢通过资本市场对当权的既得利益集团进行赎买，通过股票和泡沫，把保守的地主变成改革的资本家，把原本阻碍改革的力量，通过利益捆绑上改革的战车，实现了地主阶级的良性退出。
所以西方有很多家族和企业从工业革命之初到现在，依然活跃在全球舞台之上，从欧洲的西门子、爱立信、诺基亚、斯柯达、克虏伯、保时捷，到美国的洛克菲勒、摩根、IBM、GE、AT&T......
尤其是经历了法国大革命到两次世界大战的剧痛，西方在面对改革的时候，往往会更加“绥靖”。
而东方走的是对争取广大民众，对旧的既得利益集团进行颠覆，秉承着“不换思想就换人”，通过暴力动作，更换上一批代表着先进生产力和文化的改革者，顺带解决一波阶级流动性的问题。
从解放战争，到改革开放，成功之路都是给广大老百姓分土地，获取了广大老百姓的支持，最后依靠人民的力量取得了胜利。
所以，即使很多企业融到的是美元，想要在中国发展想要成功，都需要去延安和井冈山去取经。
余额宝颠覆银行存款垄断，滴滴颠覆出租车垄断，都是通过对几亿人几百亿次的消费补贴出来的。通过实实在在的实惠和潜移默化，将广大消费群体牢牢的捆绑在了改革的战车之上。
当年银行联手扼杀余额宝，今年浦东机场喊停网约车，都遭受到了广大民众的强力抵制，最终那些保守的旧势力不得不妥协。
而一旦这些企业脱离的群众，试图按照西方的路线，通过缔造泡沫跟跟资本进行勾兑，那么下场那叫一个惨........
因此，从政治的角度来看产业变革，西方想要平稳进行改革，想要副作用小，就需要缔造类似千禧年互联网革命那样泡沫，在一段时间内，为市场提供足够多的流动性，让坐庄的老钱和新钱相互交换筹码和换庄。
而在东方文化中，想要进行改革，重心并不是在资本市场，也不需要搞大泡沫，而是要用迅雷不及掩耳之势，在市场反应过来之前，将阻碍改革的老虎和苍蝇打掉，用短暂的阵痛，为长期稳定的增长，扫平前进的阻碍。
东西方的改革之路并没有优略之分，都是根据自身经济和文化的最优选择，只是西方的改革路线更尊重既得利益者的存量利益，而东方的改革路线更注重给予底层群体扫出上升的空间。
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政事堂2019
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另一个维度看世界
美国何时降息？彭博报道中美金融合作，减轻新兴市场主权债
前些天灵哥和会员在聊到美国何时降息这个问题时，我说那些通胀数据，各类GDP数据都是可以修改的，那不是真正的问题，真正的问题就是中美之间能不能谈妥。
3月如果不能降息的话，代表大家还没谈妥，那就往后推两个月，谈妥了自然就会降了。
所以我们一边看到的就是中美密集的财经会议，另外一边就是各种美国经济通胀数据的信息噪声。
为什么中美之间的谈判才是决定美国是否降息最重要的因素？今天灵哥和大家具体聊聊。
正好在2月22日，彭博社的网站报道了一条信息，中美正在讨论防止新兴市场主权债务违约潮的新措施。
哪些措施呢？主要是谈判延长那些违约国的贷款期限，总体的目标是减轻贫困国每年4000亿美元的偿债负担。
之后外国记者提问了外交部发言人，具体回应大家可以去外交部官网看，正常套话，没否认。
美国财政部拒绝证实相关讨论的具体内容，但承认了的确和中国在讨论解决全球新兴国家的债务问题。
对于小白来讲，首先要搞清楚，各国违约不还债是什么结果？
不还债代表坏账，而坏账往往通过金融衍生品可以放大到5到10倍，换句话说4000亿美元的违约，可以放大到4万亿。
之前我和大家分析过，中美在房地产的博弈，就是中国威胁在海外上市的房地产美元债全部违约的话，那不亚于一个小型金融风暴，华尔街大量的从业者就要丢工作了。而中国房地产美元债总共才1000亿美元，所以我的分析就是碧桂园的所谓主动暴雷就是博弈的一部分。
那么小白的问题又来了，为什么美国要拼命加息呢？加息不就是加重这些国家违约吗，这不是自相矛盾？
不矛盾，加息的目的是让这些国家缺美元，那么为了防止违约，这些国家就不得不低价卖出核心资产给美国资本来获得美元，大家看看阿根廷当前米莱的操作就懂了，阿根廷1月份据说是财政盈余了，但是米莱上台后，短短两个月，接近60%的阿根廷人由于通胀掉落到贫困线。
但是美国这次加息没有达到目的，这是因为中国给这些债务国提供了紧急流动性，也就是这些国家缺美元，没关系，美国不是低价逼你们卖核心资产吗，中国不需要，中国只需要你们按照市场价卖中国资源即可。
这样一来，美国在全球抄不到核心资产，美元就只能留在美国国内，带来通胀和资产泡沫，所以美国狂炒AI，包括收编比特币，也是没有办法的办法。如果不把资本引入到股市，那么美国的通胀就会更厉害。
但是我们也看到中国去年也很不容易，有通缩的迹象，毕竟有钱人把大量的资本汇出去拿无风险的5%美元回报，停止暂缓在国内的实体投资。
因此中美必须要合作解套，即在当前的美元体系下，需要一个一篮子的解决方案。
对于美国来讲，除了防止美元留在国内造成持续通胀和随时爆破的股市泡沫，他还要防的是中国伙同债务国对美国搞定向违约。
虽然主导债务的是美国世界银行，IMF这些看起来美国控制的机构，但实际上由于很多债务国也欠中国债务，因此在债务重组中，中国往往有一票否决权。
对于中国来讲，当前世界仍然是美元体系，再怎么搞去美元化，搞本币结算，没有那么快，因此我们是两个体系，一方面要新建金砖为基础的金融体系，另外一方面我们仍然要在美元体系中重启经济，缓和美国加息带来的资本流出的压力。
另外美国降息，也有利于全球经济的恢复，这样增加全球需求，这对中国过剩的产能也有立竿见影的作用。
彭博社的报道确定了中美正在努力解决分歧，为最终降息，最终中美合作新一轮的世界经济周期做最后准备。
（全文完）
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如何看待全面金融开放，外资可100%控股银行？
最近有某位海外野生国师对我们金融开放，让外资可以全资控股和银行保险如丧考妣，觉得从此失去了推翻美国霸权的战争。有会员问我怎么看？
回答这个问题前，我先让大家理解世界经济的真相是什么，然后你们自己就会有答案。
美式自由市场的理论蛊惑了很多人，其实自由是赚不到钱的，垄断（专营）才是真正能确定的赚钱真相。
我去年底去广州和会员聚会时，去了广州十三行博物馆参观。明清的中西贸易，几乎是一边倒的顺差，不仅出口丝绸，瓷器，茶叶，大黄，还包括用白银做的各类奢侈品都卖给西方。
泰晤士报曾经把广州十三行的代表伍秉鉴评为百年最富裕的人榜单中列第四位。
广州十三行的财富哪里来的？是因为大清授予了贸易专营。
东印度公司，其实就是英女王特许的一个到远东殖民的实体，没有垄断专营的地位，东印度公司哪可能在历史上赚那么多钱，掀那么大的浪。
当西方人在印度发现鸦片之后，犹太沙逊家族立刻去收购了70%的种植林，完成了源头垄断，获得了定价权，然后才开始疯狂的鸦片贸易。
今天的美股泡沫，核心的七家科技公司就是在各自赛道是垄断地位，基本上不进入对方的核心战场，而抱团投资这七家公司的基金也是垄断性的存在。
第一大资管公司贝莱德（Blackrock）的最大股东是先锋领航（Vanguard），而第二大资管公司先锋领航的最大股东是贝莱德。
第三大资管公司道富环球（State Street Global）的第一大股东是贝莱德，第二大股东是先锋领航。
这就是赤裸裸的金融卡特尔，赤裸裸的垄断。那么如何破除西方霸权，如何破除西方的垄断呢？
用自由市场理论是不行的，因为美国所谓让世界各国的自由，就是自由让美国垄断财团剥削赚钱的意思。你这里自由，人家那边是垄断，你怎么可能竞争得过。你这是小船，人家是航母舰队，怎么打的过，自由就是单向屠杀。
只有以更大的垄断去打败垄断，只有以人民的垄断去打败少数资本的垄断，才有可能破除西方霸权和垄断。
在银行这个领域，英国银行家杂志曾经按照一级资本给全世界的银行做了一个排名，第一名是中国的，第二名也是中国的，第三名是中国，第四名还是中国的，分别是工建农中。
五到八名都是美国的，摩根大通，美国银行，花旗，富国。我们四家是美国四家一级资本总额的两倍。
开放外资100%控股银行保险，为什么是现在，不是20年前？20年前我们的银行还很弱小，现在，不过是放一条鲇鱼进来活跃下市场，增加下竞争。现在外资根本没有资本实力来控股我们的核心资产。
同样的事情，发生在钢铁，在石油等各个领域。很多人早就不知道当年我们的钢铁厂弱小分散时，澳洲的必和必拓有定价权，我们自己的钢铁厂为了抢优质钢源竞相提价。
现在呢？各大钢铁集团早就整合，我们再引入巴西这条鲇鱼，我们早就在全球铁矿石定价权博弈上占了上风。
巴菲特芒格投的那些公司都是各赛道中的垄断公司，只是他们不那么宣传，只会说优秀公司，优秀管理层。
其实巴菲特芒格的选股标准就是美式垄断，投资上改了个术语，叫护城河。我们今天站在中国企业以垄断打败垄断，在全球崛起的前夜，如果你们看清真相，人人都可以是巴菲特。
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丁辰灵
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投资人，科技财经作者
《未来简史》赫拉利：AI加速人类，未来20年应该学什么？
写《人类简史》，《未来简史》的赫拉利这两天接受了个采访，关于AI如何改变人类未来，中间提到未来20年年轻人应该学什么？
他说虽然历史上一直有不确定性，比如中东被蒙古人侵略，但是至少人类知道教下一代农业技术，游牧技术，但是现在人类不知道在未来20年到底教什么给下一代。
这也在X上引发了一些讨论，灵哥我罗列一部分我认同的：
1. 教如何批判性学习和思维。不仅是教当前的科学，而且是关于科学如何发挥作用的（对社会），真正理解科学的运作机制。教年轻人如何寻找和审查信息，如何组成有逻辑的论证。
2. 不要教具体的东西，而是教如何学，也就是Learn（学习），Unlearn（忘掉自己学的），Relearn（学新的）。
3. 教如何应对变化。
4. 哪些是未来20年还有用的？
a. 通过系统性思维解决复杂问题的方法。
b. 所有的自然科学都会有高需求。
c. 不要只关注地球和太空，关注内心。哲学，心理学值得学习。
d. 战略思维，如何在不同场景中应对，如何对趋势进行预判，可以对灾难和危机做更好的准备。
5. 历史，特别是大历史。
灵哥总结：
他的两本书都读过，但我不是他粉丝，毕竟是西方中心主义者的著作，错漏百出很正常。
但我觉得这次采访引发的讨论很好，在X各种讨论和留言中，也明显看到不同的人反应不同，有的人思维层级很低，还停留在鼓吹学习经济学，商业，市场营销这些术的层面。
但也有很高阶的人给了有益的讨论，比如批判性思维（Critical Thinking）就被提了很多次，这部分恰好是我和粉丝们很早就聊过的。我是四十年如一日的批判性思维，我从来都不盲信学校和主流媒体的东西。（参照旧文：又被割韭菜了？如何分辨金融和媒体假消息）
所谓Learn Unlearn Relearn，这个已经很哲学层面了，无非是不要被自己的所知所障碍，要有开放胸怀。
解决复杂问题的能力，系统性思维，我给会员反复推荐过《系统之美》和《毛选》。
哲学心理学，我给会员推荐过金刚经，六祖坛经，NLP（重塑心灵），阿德勒心理学（自卑与超越，被讨厌的勇气），深度关系等书。
战略思维，如地缘政治的利益博弈，大历史等，这一直都是我在公众号和大家灌输的理念，即要学会从谁得益的角度来分析世界的走向，从而预判趋势。大历史，别再被黄仁宇《万历十五年》误导了，他什么都不懂。
总之，未来二十年，有很多变局和挑战，但人类核心的东西，人性的东西是不变的，人类对于利益的围猎永无止境。因此以上的屠龙术，谁掌握谁就能大杀四方。
希望大家都能转变为高阶思维的人。
（全文完）
马斯克为何要起诉OpenAI奥特曼，AI爆火利好中美哪些板块？
马斯克这两天起诉OpenAI及其首席执行官Sam Altman，说他们将盈利置于造福人类之上，违背了公司的创始使命。
马斯克当初投了几千万美元，后来闹掰了，他认为OpenAI技术应该开源，而不是和微软这样合作搞商业，和当年使命违背。
纯粹打官司这件事，马斯克很难打赢，承诺这种事情和法律是两回事，要是真的马斯克法律上占优，早就告了，等到现在。
要真正理解马斯克想要什么，就要能深度理解美式资本主义的发展。
钱再多，一分散就什么都控制不住，现在动不动一个企业苹果微软都三万亿美元，英伟达2万亿美元。
全世界最有钱的家族巴菲特，马斯克这些人的身家也就是1000亿美元上下，能控制谁？
美式资本和百年前已经不同了，那时候一个家族可以控制一个产业，卡耐基钢铁，洛克菲勒石油。
现在都是代理人博弈代理人，大家博弈的都是不可替代性，或者叫稀缺性。一个人，一个家族的力量有限，但能代表一群人，撬动一群人的资本杠杆，就会在博弈中有更大的力量。如果变成超级网红，杠杆力量就大到没边了。
所以马斯克崛起的背后是Paypal黑帮，硅谷比如微软这些大公司老板换了印度人，背后是印度人的抱团，Sam Altman当过硅谷创业孵化器YC的负责人，撬动的是一大批硅谷的创业者和基金。
表面上总是有报道说他在OpenAI没股份，但最后宫斗中，大家才真正知道谁是王者。
股份不能决定一切，而是人决定了OpenAI这个公司，这些人只跟着一个超级网红才能利益最大化，他在硅谷的财富代理人群体中有巨大的势能，远不是那几个坚守原则的董事会成员能比的。
最终大家争的是什么，不是所谓的是不是开源，是不是违背了创业使命，其实是第一网红之争，有这个才有更高阶的势能，才能掌控更大的资源。
如果是特斯拉先到3万亿美元市值，而不是微软，Sam Altman和马斯克握手言和共同搞AI也不是不可能。
可惜特斯拉最近有些水逆，增长放缓，股价大跌，马斯克就只能靠起诉找存在感了。
没办法，自古英雄多寂寞，上位者的孤独不是普通老百姓能理解的。大家博弈的都是唯一性，稀缺性，不可替代性。
说到AI爆火到底利好美股和A股的哪些板块，大家一定要有这种上位者的稀缺性，不可替代性思维。
我2月3日知识星球写了，英伟达代表的AI持续爆火将利好台积电，道理很简单，无论是英伟达还是AMD，哪家的芯片都要找台积电做，所以台积电有稀缺性。
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最近AMD和台积电都在大涨，台积电周五涨了4%。
那么国内买啥呢？有人在开玩笑，说AI爆火利好算力，国家也鼓励发展算力，算力背后是电力，电力背后是煤炭。
煤炭供给侧改革后，需求暴增的情况下就会产生稀缺性。
逻辑真心没毛病，市场就是不断在供需中博弈摇摆，总是有的时候供过于求，有的时候求大于供。稀缺的就有定价权，提前布局就有机会。
（全文完）
丁辰灵
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