现金贷生死存亡，互联网保险却赚得盆满钵满
因为金融监管收紧，扫黑除恶行动等双重重压，导致整个现金贷行业正处在生死存亡时刻。
但是同为金融科技的另外一个赛道——互联网保险，这些年过得却非常安逸。
行业甚至形成了鄙视链，互联网保险看不起贷款行业，“赚得没有我们多，还要承受更高的风险”。
互联网保险，正在创造出一年翻数倍的暴利投流模式。
而底层逻辑却和贷款高度同源——投流买量、按月代扣、处理好客诉。
01 现金贷进生死边缘，互联网保险却顺风顺水
最近，不断有贷款平台、催收机构被警方带走，定性为套路贷等罪名。
| 赛道对比 | 同为金融科技十年：P2P 退出、现金贷进生死边缘，互联网保险直冲顶峰 |
|---|---|
| 头部盈利 | 元保 2025 年营收 43.73 亿元、净利 13.08 亿元（净利率 29.9%）；水滴保营收 39.78 亿元 |
| 模式起源 | 2016 年众安尊享 e 生上线开启百万医疗，“首月 1 元”完成线上投保的心智教育 |
| 暴力内核 | 短视频投流配合低价钩子引导绑卡代扣；保险一旦投保不退费，比放贷催收更强硬 |
| 成本与佣金 | 用户获客成本 200–300 元；渠道佣金高达 85%–90%，代扣 199 元渠道约拿 180 元 |
| 玩家分层 | 正规玩家半年回本；地下收割盘首月 9.9 元、次月起 199–299 元，两个月回本 |
| 二次变现 | 未转化的用户线索反复卖给其他保险公司电销，单条最高可卖几十元 |
| 监管动向 | 金管总局 9 月 4 日就《保险法》公开征求意见，新增加强保险消费者保护 |
而在互联网保险圈的聚会上，这也成了他们茶余饭后的谈资。
“我们都觉得他们挺惨的，赚得不多，还要承担这么高的风险。”头部一家互联网保险的流量负责人陈燕称。
她直言，整个互联网保险圈，说实话，“都看不起现金贷圈”。
2015年，整个金融科技赛道兴起，P2P、现金贷、互联网保险，都曾经是这个赛道的种子选手。
如今再来看，P2P彻底退出历史舞台，现金贷已到了生死边缘，但互联网保险，一直顺风顺水，没有太大的风浪，且最近几年爆发式增长，直冲顶峰。
头部玩家的真实盈利：元保年赚 13 亿
| 平台 | 营收 | 利润 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 元保（纳斯达克上市） | 43.73 亿元 | 净利润 13.08 亿元，净利率 29.9% | 保险分销服务 14.47 亿元 + 系统服务收入 29.23 亿元；几乎没有自有流量池，全部外购付费流量 |
| 水滴保 | 39.78 亿元 | 归母净利润 5.69 亿元 | 模式与元保类似 |
| 轻松保 | 保险业务总收入 3.27 亿元 | 总毛利约 2.66 亿元 | 整体毛利率 81.3% |
| 未上市玩家 | 未披露 | 未披露 | 悟空保、爱邦经纪、i云保等，从业者称营收情况“非常可观” |
我们从纳斯达克上市公司元保的财报里，就可以窥见一斑。
元保2025年总营收43.73亿元人民币，净利润13.08亿元人民币，净利润率29.9%。
它的收入主要来自两块：一个是保险分销服务，营收14.47亿元。
另一块就是系统服务收入，营收29.23亿元。
这两个营收到底是啥？
“元保现在的盈利模式很简单，就是去广告投流，获取保险用户。”陈燕称。
自己卖掉保险的，就是保险分销服务。
自己卖不掉保险，在将用户线索导给其他保险公司的，就叫系统服务收入。
说白了，元保就干了一件事情，投流卖保险或者卖线索。
元保的流量来自哪里？
元保没有自有原生流量池，它几乎全部是外购付费流量。
抖音、微信、快手、小红书等等，都是它的核心投流渠道。
一个投流卖保险的中介经纪公司，居然一年能赚13亿？
元保不是唯一案例，在互联网保险圈，赚钱似乎就是如此简单。
和元保模式类似的水滴保，2025年总营收39.78亿元，归母净利润5.69亿元。
还有轻松保，保险业务总收入3.27亿元，总毛利约2.66亿元，整体毛利率81.3%。
这个领域还有一堆未上市的玩家，据陈燕透露：“它们的营收情况也非常可观，比如悟空保、爱邦经纪、i云保等等。”
02 暴利模式怎么运转：从百万医疗到短视频投流
这门生意，还得从当年爆火的百万医疗说起。
2016年8月，众安尊享e生上线，正式开启百万医疗险时代。
想必大家都还记得，那些年有一款首月只交一元，然后每月续费几十元，就可以享受百万元级医疗报销额度的保险产品。
正是这款产品，撬开了用户心智，让保险，变成了可以线上购买的产品。
当时的百万医疗，只是在蚂蚁、微信等生态圈里“圈”流量，后来流量见顶，加上百万医疗后期的赔付问题一地鸡毛，模式慢慢失去了魅力。
直到疫情期间，短视频流量的彻底崛起，而这个模式，开始了“华丽转身”。
刚开始，大家只是因为流量红利消失，涌入了新的流量洼地。
但互联网保险的玩家们很快发现，用短视频流量去卖保险，简直是大杀器。
第一，短视频能更好展现保险产品。
比如，一个大妈摔伤了，女儿赶过来说：“别担心钱，我早就买了意外伤残险，全额赔，每个月只需要缴纳49.8”。
这要比原来文字版的广告，直观太多。
第二，短视频的流量逻辑，能精准狙击用户。
陈燕发现，通过短视频转化的核心用户群体，完全改变。
过去的百万医疗，主要用户是年轻一代，是对互联网保险刚刚有认知的年轻人。
而此时，互联网保险的核心用户，是下沉市场和中老年人。
再配合“首月1元”“免费领取”这类低价钩子，用户很容易绑卡下单。
首月虽然是1元，但一旦用户绑卡，从第二个月开始，就是几十，甚至几百元的保险费用扣费。
很多用户遗忘了自己曾经买过这么一份保险，每个月一直扣。
但还是会有部分用户会发现扣费，打电话过来要求退费。
这些互联网保险公司会有专业的客服团队，处理投诉。
“和贷款不同，保险一旦投保，是不退费的，我们比贷款强硬太多。”陈燕称。
此时的互联网保险，已彻底从“卖保险”，变成了“倒流量”，沦为收割利器。
正因为行业暴力性，各路玩家开始汇聚、分工。
比如，半糖去冰。
旗下有上百款的快应用，如阅读、扫描、记账、工具箱等品类，再通过在这些场景中植入保险产品，赚取佣金。
据官方自己称，半糖去冰日活超4000万。
但据知情人透露：“半糖去冰除了自己的流量池之外，也和元保一样，也会通过短视频平台采购流量。”
03 获客成本、渠道佣金与地下收割盘
| 环节 | 关键事实 |
|---|---|
| 起点 | 2015 年金融科技赛道兴起，P2P、现金贷、互联网保险同为种子选手 |
| 产品化 | 2016 年 8 月众安尊享 e 生上线，开启百万医疗险时代；“首月 1 元”完成线上投保的心智教育 |
| 流量转向 | 疫情期间短视频流量崛起，核心用户从年轻人转向下沉市场和中老年人 |
| 获客成本 | 200 元到 300 元左右 |
| 主流扣费 | 首月 9.9 元，此后每月代扣几十到几百元不等 |
| 渠道佣金 | 保险公司给到投流渠道高达 85% 到 90%；代扣回 199 元，渠道基本能拿 180 元左右 |
| 回本周期 | 正规玩家基本半年回本；地下收割盘首月 9.9 元、次月起 199 到 299 元，两个月左右回本 |
| 二次变现 | 没卖出去保险的用户线索会再卖给其他保险公司反复电销，一条线索最高可卖到几十元 |
| 与现金贷的异同 | 同为投流买量、按月代扣、处理客诉；差别在保险一旦投保不退费，卡里没钱扣款失败即断缴、合约终止、一分钱不退 |
整个互联网保险圈，也正在进行悄然分层。
目前，用户获客成本在200元到300左右，主流赚钱的产品，就是首月扣9.9元，此后每个月代扣几十到几百元不等。
“对于正规的玩家来说，基本可以做到半年回本，然后就是纯利润。”陈燕称。
但是，行业的底部玩家，赚钱的效率就远远不止了。
就和当年现金贷一样，除了有牌桌上的大玩家之外，互联网保险还形成了地下江湖。
陈燕称，她的团队中，最近出走了几个“投手”，去和几个出资方的甲方爸爸，做了几个小的互联网保险盘子。
他们做的都是收割盘。
首月扣保费9.9，然后第二个开始，每个月扣199到299。
我们来算一笔账，目前用户获客成本是200元到300元左右。
假设首月扣9.9之后，前两个月基本就能回本，第三个月开始，就是纯利润。
目前，保险公司给到投流渠道的佣金，可以高达85%到90%之高，也就是说，只要代扣回来199元，投流渠道基本可以拿到180元左右。
“2个月回本，一年也是翻几倍的暴利生意。”陈燕称。
不要觉得这个模式就结束了，那些没有卖出去保险的用户，平台会将他们再卖给其他保险公司，进行反复的电话营销。
“一个用户线索，最高还可以卖到几十元，可以多家公司反复卖。”陈燕称。
核心竞争力是投流，投手身价暴涨
“就是投流。”陈燕称，目前熟悉行业的投手，身价都在暴涨。
曾经有个甲方试图从元保挖走一个投手，对方直接开价要50%的股份，工资另算，还不出一分钱。
在互联网保险的玩家眼中，卖保险和放贷款，有本质的相同之处，却又高明很多。
放贷款，就是给用户卡里放一笔款，然后每个月通过支付贷款，从用户卡里将钱扣回来。
如果用户卡里没钱，扣钱失败，还得进行催收。
而互联网保险则更高明，通过保险的方式，强行让用户绑定了代扣，每个月都从用户的卡里，将钱扣回来。
如果用户卡里没钱，扣钱失败，保险断缴，合约终止，一分钱不退。
在业务层面，更是一脉相承。
无非就是处理好完全相同的两点——投流和处理客诉。
所以，在互联网保险圈，才会形成对贷款圈的鄙视链。
底层的逻辑相通，但现金贷，成了过街老鼠，而互联网保险，却赚得盆满钵满……
据知情人透露，金管总局在9月4日，就《中华人民共和国保险法》公开征求意见，其中就增加了加强保险消费者保护这一重点内容。
互联网保险，真的会一直顺风顺水吗？
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- 纳斯达克上市的元保2025年营收43.73亿元、净利润13.08亿元，净利润率29.9%。它没有自有流量池，几乎全部靠外购付费流量，本质只做一件事：投流卖保险或者卖线索。
- 互联网保险的核心逻辑和现金贷高度同源——投流买量、按月代扣、处理客诉。区别在于保险一旦投保不退费，且用户被低价钩子引导完成绑卡代扣，比放贷催收更省成本也更强硬。
- 2016年众安尊享e生上线开启百万医疗时代，疫情期间短视频流量崛起带来“华丽转身”。首月1元、免费领取这类低价钩子，把核心用户从年轻人换成了下沉市场和中老年人。
- 行业获客成本在200元到300元左右，主流产品首月扣9.9元、此后每月代扣几十到几百元。正规玩家基本半年回本，而地下收割盘两个月就能回本，一年是翻几倍的生意。
- 保险公司给投流渠道的佣金高达85%到90%，代扣回199元渠道基本能拿180元左右。没有转化成功的用户线索还会被反复卖给其他保险公司，最高一条线索可以卖到几十元。
- 除元保外，水滴保2025年营收39.78亿元、归母净利润5.69亿元，轻松保保险业务毛利率81.3%。半糖去冰靠上百款快应用植入保险产品赚佣金，官方自称日活超过4000万。
- 行业正在分层：牌桌上的大玩家讲回本周期，底部玩家做出走投手组盘的收割生意。熟悉行业的投手身价暴涨，曾有甲方试图挖人时对方直接开价要50%股份且工资另算。
- 贷款和保险的差别被从业者总结为一句话：放贷要催收，保险只等代扣。用户卡里没钱扣款失败，保险断缴、合约终止、一分钱不退，这套机制构成了鄙视链的底气所在。
- 金融监管收紧让现金贷成了过街老鼠，互联网保险却赚得盆满钵满。2026年9月4日金管总局就保险法公开征求意见，新增了加强保险消费者保护这一重点内容。
原文链接：现金贷生死存亡，互联网保险却赚得盆满钵满
他们反复卖客户信息，恶意骚扰客户。
一个是站着借钱，跪着求还钱，一个是伸手要钱，被求着退款，表现是不一样
已经玩不下去了
严格监管
但，这个模式好像也搞差不多了
他们卖的保险不考虑需要赔付的成本吗？竟然敢给渠道返80-90%佣金？
他们压根都没想赔偿的事 赚到差不多了卖公司走人，或者发现监管风险了直接破产跑路
除了车险，其他保险都是诈骗。
要看清楚什么保险公司，什么产品
美其名曰保险，但是根本没有赔付的，这属于什么？自己想想吧，比抢来的快
线下业务员给个10% 保司都开始觉得业务员拿高了
买保险其实真的是个有门槛的事情，要比投资更谨慎才行。因为不懂规则的话，连本金都拿不回来。只有了解规则之后才能选到适合自己，才能发挥保障作用，否则很容易被忽悠了