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国家法定数字货币讨论:央行资产负债表_商品货币论和国家货币论的权衡_权力与数学的映射@数字经济公社

引言

针对近期热文《权力•数学•货币》,“数字经济公社”微信群友吴绍榕、邓柯、董晓乐、程清寰、猫叔、郭强、卢磊、郭光、郭铭、严挺和龙白滔展开了讨论。

本次讨论首先针对信贷货币理论和货币商品论,阐述了各方观点,批判民科性质的错误价值观的文章。其次,分析了对全球央行负债表的重要性,对比了LibraDC/EP。最后,阐述了对美元的货币体系的理解,提出了中国未来数字货币发展的普世价值观。

关于《权力•数学•货币》一文的讨论

订阅号:数字经济公社
功能介绍:
宗旨为探索讨论学习和推广数字经济相关理论技术商业模式,由数字经济独立研究员龙白滔博士负责。龙博士毕业于清华获得计算机本硕博,20年金融科技领域技术业务投资和创业经历。中国第一本数字货币理论专著作者。

参与人介绍

龙白滔,清华大学计算机博士。在金融科技领域有20年工程、技术、咨询、投资和创业经历。曾在中金甲子投资基金、通联数据、埃森哲、IBM等机构任职,曾代表埃森哲担任上交所交易系统总设计师。中国第一本数字货币理论专著作者。

猫叔,创业、投资和传媒老兵,数字经济全球化实践与推动者。

程清寰,数字经济学爱好者,国学爱好者,中国安全产业协会安全玻璃专业委员会副秘书长。

董晓乐,德道国际有限公司创始人和CEO,TOGAF架构师,中国计算机学会会员,中华中医药学会会员,国际易学联合会易学应用专业委员会副会长。

严挺,众享比特创始人。

郭光,经济学博士,美国宾州州立大学。曾在美国穆迪分析、巴克莱全球投资者与布莱德等金融研究和资产管理机构任职,从事全球金融和信用风险研究工作,目前专注研发适合中国金融与资本市场信用风险管理使用的新型机器和深度学习技术。

邓柯,质数斯达克CEO,多年国际清结算市场从业经验,Settlity(环球银通)是为持牌金融机构服务的机构间交易和清洁算区块链网络

郭铭,区块链项目Soteria的创始人,在硅谷担任软件工程师20年,创业孵化投资人

卢磊,复旦大学金融工程博士后,LL&KK联合创始人。

吴绍榕,男,法学博士,具有中国律师、纽约州律师和FRM(金融风险分析师)资格,独立学者,长期从事金融研究和金融投资活动。

以及商品货币论和国家货币论的权衡

龙白滔

今天看很多人转载这篇《权力数学货币》。这篇文章对货币的基本理解都是错误的,转载的人应该好好再学习一下货币基础知识。

数字美元也好,DCEP也好,只是利用数字技术来改变了法币的物理形态和相应的创造、分发、使用和流通方式,不改变法币发行的基础——就是国家信用。

吴绍榕

货币是什么,有学派认为是商品,有学派认为是信用。我看最近央行货币政策司司长发了文章,说货币是生产组织方式。都挺有道理的,从不同侧面解释了一个现象。不一定有你没我,你对我错。事物本来就是多维度的。

邓柯

讲经济的文章,讲什么算力、数学密码的,都是民科。

2018年9月,美国政府批准了两种稳定货币Gemini Dollar和Paxos Standard,每1个代币兑换1美元。与比特币完全不一样,稳定币是以传统美元为本币体系,这种货币的发行的绳子牵在美联储手里。美国政府批准?

其实很多人从来没接触过SWIFT就大放厥词。SWIFT我因为工作的原因比较熟悉,也和他们经常交流。从技术上讲,SWIFT本身也采用了一种很严格的对称/非对称密钥算法,是三个诺贝尔奖获得者共同提出的,其实SWIFT虽然在报文转发上是中心化的,但在密钥验证上,是相当非中心化的算法。

龙白滔

严格的说,是纽约地方监管批准的 但并不是当成稳定币。现在的法币就是基于信用,讨论商品和信用货币理论,本质是在讨论货币起源和本质。我不觉得有什么必要来讨论现在的法币体系基于商品货币理论。当然,多种观点可以并存,也可以批判。

吴绍榕

稳定币还是私人信用啊,银行汇票以法定货币为基础,但还是私人信用。

龙白滔

稳定币和银行存款都是基于私人信用,但最终由国家信用背书了。商业银行在央行有准备金账户用准备金清结算,就让商业银行的私人信用获得了国家信用的背书,所以这其实是一种特权。所以银行牌照这么值钱。

邓柯

稳定币并没有参加货币再创造的过程。事实上可以把稳定币看为一种只有支付职能的预付卡业务,你存钱了就给你一张预付卡而已。

程清寰

对,所以稳定币和谁锚定,就是维护了谁的利益,同时也是其的延伸。

关于央行资产负债表的讨论

董晓乐:

建立持续健康的中央银行资产负债表。中央银行财务实力不足将影响金融调控,特别是有损金融风险应对能力。健康的中央银行资产负债表必须具有足够的风险缓冲,以保持自身公信力。建立中央银行资产负债综合管理机制,应统筹考虑资产负债种类、交易类型、规模、价格、期限、交易对手、抵押品等因素,并结合宏观经济、金融市场运行情况,常态化做好资产负债表成本、收益和风险分析,及时调整优化管理思路和管理措施。建立资产负债管理组织协调机制,形成货币政策、金融稳定、会计财务、货币金银、国库、内审、外汇储备等部门的管理合力,共同维护中央银行资产负债表的健康性。

央行的资产负债表,除了发行货币的授权,资产组成的了解,对人民币的发行了解很有帮助。法币和数字法币,都一样,尤其是讨论人民币国际化。

龙白滔:

对,多看看央行的资产负债表, 各国的都可以看一下。现在一个事实上的去人民币化的国际货币体系已经形成,中国应该由清醒的认识并且做出适当的应对。

董晓乐:

只能在数字货币新战场加速,并公私两个层面同时发力,协作和合作

DC/EP,可以粗略地理解为,央行的DC,商业银行等金融机构的EP格局;数字美元,可以粗略地预想为,美联储的美元CBDC,LIBRA链的格局。

美元国际化与中国数字货币的未来

郭强:

不知怎么就对decp没有信心了,你做的再好,但是有一种神秘力量自绝于世界,一切白费,技术和人性.

龙白:

我没有你这种感觉。我认为现在整个国家、民族和每个个体都面临历史性的机遇。DC/EP有它的战场,优势和局限性。

民间的人民币数字货币终将得到机会,我相信这点。

美元能够成为全球主导货币,除了美国本身的政治、军事、科技等力量之外,很重要的是美元国际市场的支持,将使用美元的风险分散到全球投资者,当然也把美元的铸币税分配出去。国际美(离岸美元)元最重要的市场就是欧洲美元市场,这是一个完全私营部门主导的领域。人民币希望成为国际主导货币,需要多学习美元国际化的形成机制。

卢磊:

政治,军事和金融是中美之间博弈的主战场,中国这个时候推出DC/EP,其实是人民币和美元之间的博弈。短期内看不出效果,几年以后就会起作用,让时间验证吧

郭强:

如果财富来自于人类的需求,人类的技术面去理解人性就起到很重要的因素,比如多巴胺经济,在信用的领域,随着虚拟经济的广泛影响力,不能不考虑人的这方面因素,全世界的很多人内心中认为你的不可信的,这个货币怎么做。

龙白滔:

目前很多的基本论调是,人民币不能自由兑换。讨论货币问题,一定要超越个人的利益和阶层,站在国家的高度来考虑问题。

猫叔:

未来我们应该是推动国家数字货币联盟,建立新一代互换框架。国家数字货币之间是平等的,就像联大。

郭强:

「 龙白滔: 讨论货币问题,一定要超越个人的利益和阶层,站在国家的高度来考虑问题。」

上午突然感觉到一种责任感,one world,如今我们不在了,如果是一个文人可能还真没有办法,可是我们是有工具的,还有希望。

龙白滔:

一些主流如果这个世界完全靠数人头,那就真的简单了。经济学家在评价人民币国际化的问题的时候,也容易代入个人经验和感受。就看人口数量,谁多就统治地球。世界是这么简单的么?

郭光:

国家信用(货币起源的一个维度)选择覆盖的主要是横向维度,因为任何一个局部空间的信用建设都不能在纵向维度拉太长,由于JJFB和ZZDL的潜在可能;

所以纵向维度就会逐渐留出来(过去给地方的商人与世家),而纵向维度要做好靠的是技术驱动的信用能力(传统是工艺技术+产业眼光+商业与金融人脉)而不是政治信用能力(传统是军事+道德(民意)+平衡(地方利益分配)),所以一个维度发展得越快做得越大,另一个维度机会从中长期来看也就切实产生了。

阿里和腾讯的做大实际都来自于中国入关后政府通过各种政治手段加速外资进入所促生的地方经济不平衡而导致的内地与沿海发展落差而促生的网络经济补充实体经济的发展格局。

入关十年,实体发展是主力军,是坦克,而网络是配合,是步兵;

但是2008以后,这个势头开始扭转了,因为国家主推的模式开始饱和了,因此地方和垂直维度配合的机会就开始放大了。

中国的发展基本是沿着国家先主推一个维度,放大和加速,之后会开始进入饱和其,从而给另一个维度预埋的个体和集体的发展带来真实的推动。中国的发展应该先是国家先找对一条大路,而这个也是国家层面不断试错和学习才能获得的机会。

程清寰:

郭兄,这对普通人也可以称为时代的红利。有些像植物的生长,先拔高,再长叶长花。用这种逻辑去解构世事,往往更容易借到时代脉动前进的力量。热带雨林的植物生态里,一颗树必须优先先长得比周边的灌木高,才能保证其获得足够的阳光,再横向生长繁衍。热带雨林法则和现在的国际竞争挺类似。

郭光:

程老师,我自己在中外两地的感受是:外域是城邦制,是有实力的集体的联盟推动的发展,但真正能做大的大都是离散型的,罗马帝国一直被西方文明所怀念,是因为这样宏伟的帝国也是不多见的,凯撒,拿破仑,甚至希特勒这样的人物也是西方所期待出现的;而中国的国家统一把事业做大,保障局部的安全和发展的理念是自古一贯的逻辑。这个也是我们可以统一,稳定和持续发展,但创新和突破也总是落后于外域的一个平衡性的规律。

程清寰:

美国有核力量,洲际导弹,我们六十年代不惜一切代价也获取了,哪怕当时很弱,但是却也给自己扩大了生存的空间。现在的人确实应该非常感谢那一批的归国科学家。后来我们有了核潜艇,三代机,四代机,航母,高铁,大飞机,现在我们必须有数字货币,只有数字货币才能对抗数字货币,不然就是降维打击。中国的歼20出来了,更加证明了四代机只有四代机才能对抗。达到同等的维度或高度或完整度,才有竟合的基础。

郭光:

对于欧美疫情的控制,我和朋友分享的是:想理解 西方在整体格局上是否对疫情控制有从 【健康安全=》经济安全=》社会安全】 三个从前到后的端点 具有预见性的防与控的立体性的设计思维。这里的健康安全包括 病患隔离(空间)和 感染预防(时间)两层;经济安全包括 短缺补济(空间)和 长远发展(时间)两层;社会安全包括 有 穷富阶层(空间)新旧势力(时间) 两层。目前西方给我的理解是在每一个端点的第一层在弥补和缓慢迭代,而对于第二层的考量可能有自己更为简单粗暴的设计,但这个设计获得共识是有巨大阻力的,因此可以理解没有可行的路径在稳定生成。

董晓乐:

CNY+CNH和USD的数字法币的博弈

郭光:

中国的数字货币在这个时点的尝试,让我看到了两条道路的汇合(1)疫情蔓延的控制能力(2)信用下放的控制能力,而这个汇合在中国目前的实现创造一种可能,就是我上面所说在疫情发展期间一个国家立体型【健康-经济-社会】安全控制能力的实现将会成为一个共识性的事物,而这个共识将推动各种【发展观念】在此基础上的汇聚,交流与落地。

郭铭:

其实热带雨林的生存法则并不是这样的(都要长得高获得阳光,即竞争优先),热带雨林的生物多样性其实并不完全是竞争驱动的,不然就只能剩下很单一的物种——而失去生物多样性的雨林是会走向生态崩塌的(类比一下我们人类社会的周期性经济危机)。

生物多样性需要在合作和竞争里取得平衡——个体以及物种间都暨竞争又合作。用热带雨林的生物多样性来类比我们现在世界上的经济模式,其实很有意思,我现在先不展开了——我有一个观察和想法,就是认为完全去中心化经济模式不可能的,可以看一下自然界——自然界,比如热带雨林,完全是去中心化的,这个没人反对吧?就是进化和基因驱动的,那么一个高度智能化但是去中心化的经济模式也没有什么不可能的,现在没有,不代表将来没有。这个话题在这几天DC/EP的讨论热潮下,我忍不住发个声。当然,很多人会说,我的业绩压力在那儿,别整这些没用的,我只想说——这就是你永远落后的原因(如果一个国家的精英都没有想象力,只能看到眼前的话)。好了,其实热带雨林还可以作为DC/EP的一个很好的比喻,就是说,DC/EP应该建成一个雨林那样的生态体系,DC/EP就是大树(冠),下面可以有各种其他物种.

严挺:

那什么是阳光和水呢?

郭铭:

这其实是个很好的问题,类比到人类社会,阳光和水就是资源啊.然后就涉及到政治经济学了.阳光和水的问题,就是亚当·斯密在写《国富论》之前为什么要写的的那本《道德情操论》。

程清寰:

水是数据?阳光是人的需求?

郭铭:

都可以。关键是:谁拥有阳光和水?「谁拥有阳光和水」的问题就是政治经济学了,也是当前很多国家内部矛盾的核心之问题。

邓柯:

我非常认同一个观点,就是数字货币的整个发行和流通机制应当是多中心化的,这应该是数字货币和电子货币的一个重要区别。数字货币应该是m0货币的一种凭据或者预付卡点数,换句话说,数字货币的发行不能创造货币,而是依托现有的法币,创造流通便利性。

郭光:

西方伟大的科学家都很有野心,4.18正好是爱因斯坦去世65周年,我想他野心不可谓不大,牛顿,达尔文也都是,这样的科学家的野心是帮助整个西方文明往前挪好几个身位的力量。我个人理解在中国先不用担心野心的问题,而是要先关注自己做的设想和规划能否找到切实的一个个看得见的时间点来印证,只要有印证自己想法是否正确的环境(时间点的可控制性是最大一个关键指标),野心再大都没有问题。爱因斯坦的野心不担心落地,是因为他知道哪些期刊会对他写的哪些文章有认同的可能。

阳光是照亮产业和行业的发展路径和目标的 Voice 和 Finger,而水是能够支持产业和行业纠错,迭代与发展的流动性(Liquidity);流动性本身和信息关联,但是在关键时刻又可以脱离具体的信息,因为很多跳跃不是现实数据可以支持的,但是却是流动性自身的运动可以完成的。

程清寰:

西式思维的严谨和东方思维的发散的融合。水在东方哲学里可以抽想为人心的汇聚或集体意识,进而衍生为财富,水能载舟亦能覆舟。目前疫情会是【与经济发展相关的流动性】的天然阻碍,是导致流动性不稳定与衰弱的一个关键。所以,谁能控制疫情,谁就有使得流动性变得可控的能力。这两者的关联非常有趣。舟可以发散思考为政权,家族,财富,事业,地位等等。

郭光:

在东方符号体系里,水是财富的象征。在圣经第一章里,创世之初只有上帝精神和great waters. 我理解水是能够与精神结合变换成各种具体事物被用来创世的事物。我个人理解国家扶助经济还是会以地为基础,这个是这个体系的惯性以及特长,但因为国家可以掌握和控制疫情的地域分布,所以这层惯性目前有他的增量价值;但最终这个增量会很快饱和,和与【地的价值】垂直的价值就会跟进放大,什么是和地垂直的价值体,就是顶着天的人,就是和互联网以及其数据关联的人的价值。


权力与数学的映射

不知是针锋相对,还是宿命使然。2020年4月16日,数学货币领域出现两件大事。

  1. 中国央行数字人民币即将落地应用,苏州作为试点城市,部分工资将以数字货币形式发放,相关人员将完成央行数字货币(DC/EP)数字钱包安装。如果一切顺利,这将是全世界第一个以主权国家货币为锚的数字货币。
  2. 世界社交巨头Facebook主导的Libra数字货币项目更新白皮书,最重要的一点改变:提供锚定单一法币的稳定币。Libra大概率将成为数字美元开疆拓土的先锋,一旦Libra正式运行,将是美元以外国家的金融噩梦!

当今世界最强大的两个国家,不约而同在同一赛道发力。这是数字货币世界的暗流涌动,也是金融百年的重大破局。今天的货币之争不再仅是权力较量,还有技术背后的数学助攻,谁能率先完成权力对数学的映射,谁就将赢得局势之先手。

什么是央行数字货币

央行数字货币(DC/EP)是指中央发行的数字货币,属于央行负债,具有国家信用,与法定货币等值。

它的功能属性与纸钞完全一样,只不过是数字化形态。它具备以下特征:

  1. 替代 M0:DC/EP 是对 M0 的替代,也就是对现金的替代,而不是对M1(M0+活期存款)、M2(M1+定期存款)的干涉。央行数字货币是法定货币,具有法偿性,也就是说,不能拒绝接受数字货币。从法权性讲,其效力和安全性是最高的。
  2. 双层运营:第一层是人行对商业银行,第二层是商业银行对接老百姓(603883,股吧)。商业银行向人行交付 100% 准备金,然后人行给予商业银行等额的 DC/EP,接下来用户通过现金或者存款等向商业银行兑换DC/EP。
  3. 防止双花:采用类似 UTXO 结构的货币模型,同时从技术上保证发币和转账的安全性。

一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络流传开,消息称,央行数字货币将在深圳、雄安、成都、苏州四个试点城市测试。

从网上流出的农行数字货币钱包截图看,其显示的主要功能与银行电子账户日常支付与管理功能基本相似,如农行数字货币钱包首页中,有“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。

传统电子支付在没有信号的环境中无用武之地,而DC/EP不需要网络就能支付,因此也被称为收支双方“双离线支付”。极端条件下如天灾、地震等情况没有网络,网银和第三方机构的使用会陷入瘫痪状态,而DC/EP的双离线技术可保证在极端情况下和纸币一样使用。

中国版的央行数字货币,不再只是空中幻影,开始测试“落地应用”。

“数字货币”背后的“结算网络”

数字货币只是表象,重构支付网络才是“远大宏图”。

美元霸权的背后,隐藏着一张无处不在的货币结算网络——SWIFT,这才是美元成为美金的技术支撑。1973年,来自美国、加拿大和欧洲的15个国家的239家银行正式成立SWIFT,建立一个为世界各国银行结账的计算机网络系统。总部虽然设在布鲁塞尔,可至关重要的两个信息交换中心节点,一个设在荷兰的阿姆斯特丹,另一个设在美国的纽约。现在的SWIFT系统连接超过1万家金融机构,覆盖全世界200多个国家和地区,美国之所以有权力“长臂管制”,这就是核心原因之一。无论你在哪里,你的钱都在美国手里,除非你愿意闭关锁国,否则美国只要切断SWIFT网路,你就会成为金融孤岛。

2014年,为反对克里米亚加入俄罗斯,美国对3家俄罗斯银行实施了制裁,VISA和万事达支付系统不得不停止向“俄罗斯银行”等三家银行提供支付业务,不是这些支付机构不想赚钱,只是他们得罪不起美国控制的SWIFT系统。即便俄罗斯想建立自己支付网络,就算解决了技术问题,也没有那么多国家加入参与。

2019年,传闻美国将华为列入“特别制定国民清单(SDN)”,一旦上榜,美国就可能利用SWIFT控制权,要求更多银行封锁华为的金融往来,这对一家国际公司来说无疑是致命的,重构一个支付体系,比构建数字货币重要得多。区块链时代的开启,也是再造“清算体系”的最好机会。机会来了,这次能否弯道超车?降维打击?

数学是信任的基石

为什么现在是建立金融新体系的好机会?

金融货币体系,最难建立的是信任机制,区块链的介入,解决了这个难题。因为它的底层是数学协议,数学不骗人,无论是比特币的SHA-256,或者是以太坊的ERC20协议,还是DC/EP的数据设计,共同特征都是由加密算法主导的共识机制,算法是公链运转的基石,也是构建公信力的保证。因此,新金融体系很容易在这台创造信任的“数学机器”上自动运转。

相对传统金融体系,它有如下特片:

  1. 去中介化,减少数据摩擦;
  2. 可溯源,账目清晰;
  3. 从T+0到T+1;
  4. 低成本,无需人工清算;
  5. 不可篡改,减少人性灰度;

对比传统金融,如果在TPS上能迅速推进,那新的金融体系完美得多。如果此次DC/EP的开源体系做得足够好,其它国家可以在这条公链上安全、迅速地进行本币发行和转账,那么很容易建成新金融体系。无需更多解释,数学协议就能说服更多国家,那将是一个划时代成就。

DC/EP有更弹性的开放模块,这应该才是中国在数字货币上的最大盘算。

传统美元的“数字盘算”

那美国在数字货币上又是如何谋划的呢?

关于数字货币,一直是美国的心病,在这个问题上,美联储近十年来进退失据。一方面美国号称创新中心,自由之邦,本应鼓励并支持区块链新技术;另一方面因为美元霸权带来的既得利益,使得美联储对数字货币视若仇雠。没有谁愿意革自己的命,这是可以理解的。所以,从2009年开始,可以看到美国各种举止失常。

2012年对暗网“丝绸之路”的突袭...

2014年开始与数字货币企业装模作样的对话…

这种情况持续到2018年,美国才找到如何对付数字货币的方法。2018年9月,美国政府批准了两种稳定货币Gemini Dollar和Paxos Standard,每1个代币兑换1美元。与比特币完全不一样,稳定币是以传统美元为本币体系,这种货币的发行的绳子牵在美联储手里。这种以“稳定币”为刀锋的策略又准又狠——无需任何举动,只需建立规则,无数优秀的商业公司就会鞍前马后为数字美元背书。

美国政府不发一币,却已经将1.67万亿市场囊括手中。这是权力和数学的完美联合,是美元霸权的数字延伸。

美国政府不费一兵一卒,没有破坏市场规则,只是简简单单地顺水推舟,商业公司将利用自己的品牌价值来为美国创造数字美元,一纸通告,就有可能收获加密货币世界的10年苦功。这些冲锋在前的商业公司,通过运营稳定币将其背后的美元带向世界每一个角落,自下而上的机制,举重若轻的裁定,不用多久,一个“数字美元”(数学美元)时代就能成形。

原来以为加密货币是来革美元的命,没想到现成了美元的护国军。

借力打力,顺势而为,全球收割,这是传统美元的“数字盘算”。

Facebook惊扰了美国“数字货币梦”

本来一切顺风顺水,美元在数字货币的征途上坦然前行,没想到的是,扎克伯格这头年青野牛突然冲进了数字货币王国,2019年6月,Facebook子公司Libra Network(天秤座网络)联合全球26家企业,发布加密货币项目白皮书,白皮书的第一句话是:Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。Libra要建立一个“无国界货币”。

Facebook建立“世界货币”的勃勃野心,着实吓坏了华尔街,实际上,Libra还另有一个名字,叫GlobalCoin,翻译过来就是“全球货币”。

权力?数学?货币

Facebook这个动作意味着将有27亿用户接入加密货币支付体系;当然,同时也意味着3/4的互联网人口可能要摆脱美元的控制,哈耶克《货币的非国家化》将第一次得到现实验证;科技巨头从硅谷杀向华尔街。

Libra的具体规则如下:

  1. 建立稳定的区块链生态体系;
  2. 以去中心化的方式来推进联盟建立;
  3. 以基金会治理的模式来主导Libra 的运转;
  4. 结合区块链的POS机制来共享利益。

Facebook发币本可以像GUSD一样接受纽约金融服务部(NYDFS)的监管,1:1锚定美元,但它却锚定了“一篮子货币”。锚定“一篮子货币”等于没有锚定任何单一法币,它锚定的是自己,还不到一年时间,美联储的数字货币之梦,被自己人阻击了。

美联储的反击战

扎克伯格是飞翔在互联网上的雄鹰,他有着自己的梦想,骨子里流着全球化的血液,Facebook并不甘心做美国金融的一枚棋子。这位经常因为用户隐私数据被叫去美国国会接受质询的犹太骄子,想在“美元霸权”之外再布一个棋局,他大概会想:凭什么我要被这帮传统的老家伙给束缚在老掉牙的SWIFT世界?

新世界的建立并不容易,美联储和华尔街不会甘心。现代法币经过近500年的漫长演化,最终美元历尽艰辛打败黄金成为世界通用货币,成为收割全世界的最有效武器,不知道有多少看得见和看不见的利益牵绊其中,岂能拱手相让?对于这样一个搅局者,他们一定会进行反击,捍卫美元的地位。

“美元霸权”反击Libra可能有如下手段:

  1. 利用法律手段打压“美元体系”之外的稳定币。
  2. 将稳定币纳入金融体系,成为数字美元的一部分。
  3. 在现有金融体系里建立机制来控制加密货币。
  4. 培养竞争对手来制衡Libra。
  5. 发行美国的国家数字货币。

从2019年到2020年,传统金融世界实际上使用的只有第一招,Libra这一年内先后遭遇了美国国会以及美联储、欧盟等地政府的轮番质询拷问,可谓是伤痕累累,满目疮痍。理想很丰满,现实很骨感,别说扎克伯格,我们边上的观望者都心疼。

硅谷与华尔街的结盟

历经一年折腾,这只冲进数字货币世界的公牛,在泥潭中奄奄一息,它放弃了公链,放弃了白皮书1.0的伟大理想,2020年4月16日晚,Libra项目更新白皮书。

在白皮书2.0版本中,进行了四项关键更改:

  1. 除了提供锚定一篮子法币的币种外,还将提供锚定单一法币的稳定币;
  2. 通过强大的合规性框架提高Libra支付系统的安全性;
  3. 在保持其主要经济特性的同时,放弃向无许可公有链系统的过渡计划;
  4. 为Libra的资产储备建立强大的保护措施。

虽然说得非常委婉,实质上Libra战略撤退并与美元结盟,成为数字美元中的重要一员,在美国国家权力的保护下拓展自己的数字领地,但这个时候的Libra已经不再是全球化的数字货币了,只是权力美元对应的数字美元而已。

看到曾经的理想志士,最终沦落为美元数字化的打手,莫不悲伤,硅谷的科技巨头,最终与华尔街走在了一起,Libra与数字美元的联盟关系一旦形成,新的格局正在形成。

传统时代,国家之间还可以通过疆域治理传统美元,通过金融管制来阻止美元进入,但数字美元一旦让去中心化成形,国家壁垒无法存在,数学的去中心化更加方便地渗入到任何国家,两者一旦结盟,其它国家更要警惕。

数字美元的”权力逻辑“

驯服了扎克伯格这头野牛后,美联储会考虑金融新世界。那数字美元的权力逻辑该如何建立呢?这是他们轻车熟路的模式,从历史上来梳理一下“黄金·数学·权力·货币”的关系。

1944年,布雷顿森林货币体系建立之后,整个世界的货币体系是:

黄金⇔权利⇔美元

黄金是底层资产储备,美国国家实力即“权力”是中间连接件,美元是外在表现形式。这看起来是一个非常稳定的货币体系,1972年布雷顿森林体系瓦解之后,全世界以为美元会完蛋,但没有想到的是最后形成的货币体系是:

权利⇔美元

也就是说,到了最后,美元直接锚定“权力”,也就是美国的国家实力,不再与黄金挂钩,这样的货币体系运行到了现在。

2018年,数学美元(稳定币)的逻辑是:

法定权利⇔权利⇔数字美元

法币美元相当于布雷顿森林体系的黄金,美国国家实力也就是“权力”是中间连接件,“数字美元”是外在的表现形式。

再往下发展就是:

权利⇔数字美元

也就是说,稳定币的信仰一旦建立,可能没有多少人在意稳定币背后的“法币美元的储备”,市场上开始直接使用“数字美元”。

这一天的到来,也就是“数字美元”大一统时代的来临,“法币美元”苦心经营了上百年,才成就了今天的地位,但“数字美元”只要策略得当,一夕之间就可抹平整个世界。

未来的“数字美元”由成千上万家公司进行竞争,例如Facebook类似的公司,对应的是全球最优秀的资产,比美国的国家实力更有说服力。到那个时候,与其说“数字美元”是基于“法币美元”发行的资产,还不如反过来说“法币美元”是“数字美元”的寄生体。

两者形成“连环马”机制,一旦映射完成,美元体系几乎无懈可击,这就是数字美元的“权力逻辑”。

货币领域的数学竞争

在数字货币领域,权力并非唯一的倚仗,它的底层属于数学,数学是信任的基石,货币的数字化,技术和实力缺一不可。

在数字货币领域,权力并非唯一的倚仗,它的底层属于数学,数学是信任的基石,货币的数字化,技术和实力缺一不可。

2020年4月16日,权力 数学 货币 正在建立新三角关系,这一天,美元已经不是原来的美元,人民币也不是原来的人民币。一切似乎偶然,也并不突然,美元主导的法币世界金融危机不断,应该有更良性竞争者。

人民币这次主动升级,展示了中国的金融部门的技术远见,数字货币时代,谁最快完成权力对数学的映射,谁将获得这个时代的金融控制权。

国家法定数字货币讨论:央行资产负债表_商品货币论和国家货币论的权衡_权力与数学的映射

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