
ai招股书解读:Anthropic用恐惧换信任的底层逻辑 与 OpenAI 用梦想换豁免的叙事策略
Anthropic 与 OpenAI 招股书对读观察 吐槽解读 最值钱的不是“亏 420 亿”的标题,而是它背后的会计与斜率:340 亿亏损是估值上涨的影子——可转债按公允价值重估,公司越被看好账面亏得越多,真实经营亏损是 80.6 亿;真...
A股投资理念、价值投资方法,以及市场监管与财务造假治理。
我上次写胖猫与沉没成本的时候有说,人最怕的就是因为付出而自我催眠,无视…

Anthropic 与 OpenAI 招股书对读观察 吐槽解读 最值钱的不是“亏 420 亿”的标题,而是它背后的会计与斜率:340 亿亏损是估值上涨的影子——可转债按公允价值重估,公司越被看好账面亏得越多,真实经营亏损是 80.6 亿;真...

Lumentum 财报全面超预期,CPO/NPO 光进机柜路径修正:先跨机柜,再逐步进入机柜内部。

为什么资本追逐 AI Native,不再理睬互联网老登 资本不奖励守旧,不是因为守旧的人有错。是守旧的部分已经明码标价,没有信息差,也就没有超额收益。 全文脉络表 · 资本为何追逐 AI Native,不再理睬「互联网老登」 主线因果链(第...

我上次写胖猫与沉没成本的时候有说,人最怕的就是因为付出而自我催眠,无视了因逻辑而客观存在的现实规律 上学的时候大家都学过“控制变量法”:为了得到实验结果这个“真相”,你需要找到不变的因素,通过改变可变量来不断接近你想要的结果。这个其实就是马...

股大涨背景 有兄弟私聊问对接下来国内经济走势政策看法,这里就分享下个人拙见。 蒙代尔不可能三角与工具网站 维度 核心结论 Jerome_Loo@微博 所以善用工具能让你事半功倍 我把我经常会用的工具网站贴到了社区的nft工具频道,大家可...

数据资产确权机制建立 信用的故事 玄幻网文故事里的两个敌人迫不得已要达成某个协议,就要定生命契约,宣誓后由天道监督,一旦违约就被天道摧毁了。 维度 核心结论 信用的故事 玄幻网文故事里的两个敌人迫不得已要达成某个协议,就要定生命契约,宣誓后...

今年7月12日,股神巴菲特将手上的2.25亿股比亚迪转给了花旗银行,分析人士当时认为,此举或只是虚惊一场。 结果股票刚转到可以在二级交易市场市场,巴菲特就开启了一路向北的逃跑。 先是8月30日公告,持股比例从20.49%降至19.92%,今...

立于不败,再求胜 某银行的年报,报出了比同行略多的坏账。只是略多,远未到触目惊心的程度。这个事情本身没什么可说,主要谈谈由此在投资圈引发的一些争论。 对这个年报的看法,或者说该银行坏账的看法,市场中有两种截然不同的解读。 第一种:报出坏账多...

炒股票每年应该获取多少收益率呢?当然是越多越好了,但是如果炒股收益率低于多少算不合格,应该退出市场里。 这个值就是无风险利率,在国际上一般将美债收益率作为无风险收益率,目前大概在1.388%左右。 不同国家处于不同的发展阶段,以中国为...

问:请问实际操作中,个股的最低仓位与最高仓位各是多少?为什么?谢谢! 答:单行业不超过20%,个股最高不超过5%,最低没有限制。如果不能找到大量低估的股票,这个市场就不值得投资。如果能找到大量低估的股票,为什么不多买一些分散风险呢? 问:请...

突然重罚股市财务背景 前些天,全国首例证券集体诉讼案在广州一锤定音。康美药业因为造假被判赔偿投资者损失24.59亿元。一些相关人员也被追究了刑事责任。 维度 核心结论 独董首次被判连带赔偿 除此之外,5名直接责任人员将承担全部连带赔偿责...

河边折柳 | 投资功夫在盘外 编者按 一个长期在投资领域取得成功的人,必然会表现出对常识的敬畏、对欲望的克制和对世界的乐观。所以投资工作的最底层是人性的修炼,公司研究部王老师就曾说过:买好股、做好人。 “我认为,手中持有股票,却不焦不躁,养...

编者按: 小编进公司之前,脑海里的私募应该是一个追涨杀跌,浪潮里翻滚的英雄形象。 进了公司两年,才发现进的是一家基金经理三天两头强调风险,研究员同志黑天鹅挂在嘴边,投资的标的和市场热点完全不沾边,重仓股不涨老板还很嗨皮的佛系公司。 混久了,...

@饭统戴老板 极致的市场风格下,基金公司应该学会保护干部,而不是反其道而行之。13~15年成长股行情汹涌,不少公司目光短浅,把搞价投的基金经理打入冷宫,后面17年~19年就直接抓瞎。这次也一样,短期压力做些调整,可以理解,但“不买新能源就下...

主席在《实践论》中说:“在阶级社会中,每一个人都在一定的阶级地位中生活,各种思想无不打上阶级的烙印。”而在《8月7日股市前瞻》的末尾,姚尧引用主席“我不愿跟你们去住高楼大厦,我要上山结交绿林好汉”的名言,说“我就是喜欢留在公众号和微信群里,...